高顿财务培训秉承为客户提供实践经验指导的理念，召集了来自并购领域的实战讲师，以并购的全流程为主线，重点讲述并购尽职调查、并购交易结构的设计、并购风险的识别和并购的整合，使客户更有效识别并购风险，有效管控，最终实现并购成功的目标。

  课程收益
  【全面了解并购流程】按照并购交易全流程完整学习并购成功的方法论
  【掌握关键成功要素】吸收大量实践企业的并购经验，紧抓并购中的关键要素
  【有效风险识别管控】识别并购重组中的风险，并进行有效的把控
  【并购后的整合要点】掌握并购后各关键方面的整合方法与其中的关键点

  课程介绍
  一、兼并前的战略准备
  中国并购市场的趋势和特点
  反思企业开展并购的动因：
  实现垄断？强化竞争力？
  拓展市场和产品开发？
  并购灾难的源头
  ——缺乏严谨的并购战略设计
  并购是个集体职能还是少数领导的决策？
  并购三大核心部门职责：
  战略发展部
  /业务部门/董事会
  完整传授并购交易全流程
  利刃出鞘
  ——并购之前必须要做好的准备工作
  思考：如何制定一套适合企业的并购战略
  二、发现和筛选目标公司
  收购这家公司可行吗？
  如何快速剔除不符合一系列既定要求的公司？
  如何系统地追踪和筛选目标公司？
  观望？长期跟踪？还是立即接洽？
  如何把握目标公司的关键股东和核心领导？
  首次接触目标公司谈判的内容和技巧
  双方战略/合作模式/交易结构/企业估值/管理架构
  案例分析：目标公司契合度排序
  三、并购尽职调查
  ——降低信息不对称风险
  讨论：尽职调查会遇到哪些难题？怎么办？
  目标公司不配合/财务报表掺假/信息无法获取/无法准确估值
  外部并购团队该如何组建，各方有哪些挑战？
  如何识别尽职调查中的风险并进行规避？
  尽职调查的范围及尽调的核心
  在中国尽职调查发现的常见问题有哪些？
  讨论讲解：如何合理规划尽职调查的时间安排
  四、评估目标企业价值
  不仅仅是数字：估值要了解公司价值产生的
  “驱动因素”
  公允价值估值法介绍及适用范围
  可比上市公司法/历史可比交易法/DCF（现金流折现法）
  可承受价格估值法的介绍及适用范围
  兼并后结果分析法/杠杆收购法
  不同行业在选择估值方法方面要注意什么？
  周期性制造业/高科技高增长行业/金融财务行业/零售业
  练习：常用的估值方法测算
  案例分析：平安收购富通
  ——为什么估值出现了这么大偏差
  五、法律保护和交易结构
  我国企业并购的法律监管环境是怎样的？
  所见即所得？
  ——并购卖方和买方各自有怎样的心理？
  如何设计并购中缔结盟约、交割条件、终止和交易保护条款
  交易结构该如何设计？需要考虑哪些问题？
  整合框架/交易模式/支付方式/小股东退出/税收/合规性
  并购支付方式的选择：现金支付or股权收购
  并购如何进行融资筹划：
  债券融资/权益融资/混合型融资/过渡贷款/垃圾债券
  并购中的税收该如何筹划
  经验分享：真实并购素材及讲师夯实经验的分享
  六、并购关键战：交易谈判与合同签订
  我们的谈判目标是什么？他们是谁？如何说服他们？
  并购合同文件的准备与谈判技巧
  谈判的基本方法和谈判的核心问题
  谈判之道：如何拿捏目标企业的心理
  合同中关键条款风险条款的审核
  案例模拟：三一重工收购普茨迈斯特
  谈判模拟：买卖双方就合同价格进行谈判实战模拟
  七、并购成败的无形之手
  ——并购后的整合
  并购整合失败最核心的问题是什么？该如何解决？
  缺少总体规划
  沟通不到位
  新的组织结构妥协太多
  缺乏高管支持
  成功整合的最佳实践：成功关键两要素
  ——速度和决心
  并购之后必须要做哪些关键整合部署？
  如何建立系统的并购整合框架
  案例：并购引发团队内讧
  1+1<2
  课堂延伸：恶意并购与反并购

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